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這次困難來(lái)得很突然,無(wú)法提前準(zhǔn)備應(yīng)對(duì),使我們措手不及。

中房報(bào)記者 苗野 北京報(bào)道

深處危機(jī)中的正榮地產(chǎn)展開(kāi)了自救。

2月23日,正榮地產(chǎn)召開(kāi)投資者電話(huà)會(huì),正榮地產(chǎn)董事長(zhǎng)黃仙枝在會(huì)上表示,目前,公司實(shí)在沒(méi)有辦法如期償還到期債務(wù),希望投資人對(duì)2022年內(nèi)到期的美元債本金進(jìn)行展期,給予公司一年時(shí)間逐步強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流。

兩天前,正榮地產(chǎn)公告稱(chēng),擬對(duì)5筆2022年內(nèi)到期海外票據(jù)展期一年,并向持有人進(jìn)行同意征求,合計(jì)剩余金額7.98億美元,一筆人民幣債券金額為16億元。

這5筆境外債分別為:2022年3月到期年息5.95%的優(yōu)先票據(jù)、2022年4月到期年息5.98%的優(yōu)先票據(jù)、2022年6月到期年息7.125%的優(yōu)先票據(jù)、2022年8月到期年息8.7%及2022年9月到期年息6.5%的優(yōu)先票據(jù),尚未償還的本金總額分別約為5000萬(wàn)美元、2.18億美元、16億元人民幣、2.93億美元、2.36億美元。其中,3月到期的優(yōu)先票據(jù)為一筆私募債。

正榮地產(chǎn)給出的展期條件是,以現(xiàn)有1000美元債券置換2023年3月6日到期的1000美元優(yōu)先票據(jù),及根據(jù)同意時(shí)間支付10美元或5美元同意費(fèi),并以現(xiàn)金形式支付利息;新美元票據(jù)將按年利率8%計(jì)息,每半年支付一次。以現(xiàn)有1000元人民幣債券置換2023年到期的1000元人民幣優(yōu)先票據(jù),根據(jù)同意時(shí)間支付100元或50元人民幣現(xiàn)金,并以現(xiàn)金支付利息;新人民幣票據(jù)將按年利率8%計(jì)息,每半年支付一次。

在被問(wèn)及如果5筆境外債交換要約及同意征求失敗,公司有何替代方案時(shí),正榮地產(chǎn)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人康弘表示,公司體量大,債務(wù)結(jié)構(gòu)非常復(fù)雜,只能通過(guò)短時(shí)間本金展期才有可能維持利息的正常支付,這也是對(duì)各方的最優(yōu)方案。如果本次交易無(wú)法順利完成,公司會(huì)考慮整體債務(wù)重組。

除針對(duì)上述5筆債券尋求展期外,正榮地產(chǎn)還就8筆在2023年或之后到期的債券進(jìn)行同步同意征求,但并未改變金額、票息及到期時(shí)間,僅是為了修改一些條款。上述13筆債券未償還金額總額約為34.123億美元。

“這次困難來(lái)得很突然,無(wú)法提前準(zhǔn)備應(yīng)對(duì),使我們措手不及?！秉S仙枝表示。

2月11日正榮系股價(jià)暴跌,正榮地產(chǎn)最大跌幅超80%,旗下物業(yè)公司正榮服務(wù)更是一度跌超85%。當(dāng)日下午,正榮地產(chǎn)發(fā)行的一只2億美元永續(xù)債“20正榮03”持續(xù)下跌,跌幅一度超過(guò)30%,盤(pán)中甚至出現(xiàn)了臨時(shí)停牌,引發(fā)股債雙殺及市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注。

“今年1月份發(fā)出公告是基于當(dāng)時(shí)公司資金的鋪排計(jì)劃。遺憾的是過(guò)去的一兩個(gè)月,公司的現(xiàn)金收支與去年預(yù)期相差極大。”康弘說(shuō)。

他給出了幾點(diǎn)原因,一是前兩個(gè)月整體銷(xiāo)售不及預(yù)期,一月份全口徑銷(xiāo)售較同期下降了約30%;二是前兩個(gè)月融資貸款普遍落空,融資凈流出加劇,按計(jì)劃1月份要還款接近55億元,但僅融資14億元,包括西安、廣州等地開(kāi)發(fā)貸融資都遭遇落空,部分國(guó)有股份銀行的合同未到期就提前抽貸;三是春節(jié)前是工程款以及其他支出高峰,1月份支出比平時(shí)高出了將近15億元,整體現(xiàn)金流流出約81億元,超出預(yù)期50億元,這對(duì)公司原來(lái)的資金計(jì)劃造成了很大影響。受資金監(jiān)管政策不斷收緊影響,2月初可用資金占總資金約5%左右,受限比例高達(dá)95%,目前沒(méi)有看到好轉(zhuǎn)跡象。

黃仙枝也向投資者展示了企業(yè)遇到的困難:全面收緊的監(jiān)管政策嚴(yán)重影響了正榮地產(chǎn)銷(xiāo)售和回款,2021年下半年以來(lái),正榮地產(chǎn)的銷(xiāo)售額呈每月下降趨勢(shì);2022年1月與去年同期相比下跌約30%。盡管公司采取了各種措施以減少開(kāi)支,包括推進(jìn)資產(chǎn)處置,未能止住經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流大幅衰減趨勢(shì)。與此同時(shí),境內(nèi)外融資和再融資逐步停滯,到去年四季度公司已無(wú)法在公開(kāi)市場(chǎng)上再投資。另一方面,債務(wù)到期和項(xiàng)目交付接踵而至,春節(jié)前后支付高峰使流動(dòng)性壓力進(jìn)一步加緊。

“針對(duì)這次危機(jī),公司進(jìn)行了各方面努力,還是沒(méi)有辦法彌補(bǔ)現(xiàn)金流和到期債務(wù)之間的巨大缺口。因此希望在投資人支持下進(jìn)行債務(wù)展期,避免大面積違約,通過(guò)債務(wù)展期爭(zhēng)取一年時(shí)間的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng),恢復(fù)流動(dòng)性?！闭龢s地產(chǎn)執(zhí)行董事兼副董事長(zhǎng)劉偉亮表示。

會(huì)上,正榮地產(chǎn)也給出了增加現(xiàn)金回籠、滿(mǎn)足債券未來(lái)兌付的方案:

第一,在途資金的回籠以及受限資金的釋放以補(bǔ)充流動(dòng)性。

第二,加快銷(xiāo)售和資金回籠。截至2月初,預(yù)計(jì)剩余權(quán)益貨值大概1300億元以上。

第三,持有物業(yè)出售。有近100億元自持物業(yè),按照公允價(jià)值計(jì)算凈值大概在40億到50億元。

“目前我們已經(jīng)梳理了一批合作項(xiàng)目和投資性物業(yè),正與現(xiàn)有合作方以及國(guó)企、央企進(jìn)行洽談股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜,預(yù)計(jì)今年上半年可以完成30億—40億元規(guī)模的資產(chǎn)盤(pán)活處置?！眲チ帘硎?。

原標(biāo)題：“困難來(lái)得突然”,正榮地產(chǎn)望投資人支持債務(wù)展期,爭(zhēng)取一年恢復(fù)流動(dòng)性